Bouliers avec des planètes vertes

Lancement de la première norme ESG pour les produits structurés le « DSP Label »

© BeholdingEye - Getty

Feefty et Quantalys, lancent le DSP Label (Durable Structured Product Label) un label ESG sur les produits structurés. L'objectif est de permettre une meilleure lisibilité aux acteurs de la finance et plus de transparence quant à leurs investissements.

Le « DSP Label » s’applique sur toute la chaîne de valeurs : depuis l’émetteur du produit jusqu’au reporting, en passant par le structureur, les sous-jacents du produit (fonds, indices ou titres), la valorisation, etc. Il permet d’évaluer le niveau de durabilité des produits structurés et de répondre au souci d’harmonisation des différentes initiatives individuelles en gestion structurée afin de bénéficier d’un standard de Place.

Pour notre industrie en 2021, l’ESG a capté 2 euros sur 3 de la collecte nette. Cela représente déjà 30% des actifs sous gestion en Europe. Quantalys a très tôt entrepris une classification et collecte de nombreux indicateurs ESG afin d’aider les investisseurs à sélectionner les produits adaptés dans ce domaine. Nous avions pu constater un paradoxe : à la fois une forte demande d’informations de la part des investisseurs et distributeurs et également un déficit d’indicateurs ESG simples et clairs sur les produits structurés. Nous sommes donc fiers de contribuer au développement de ce standard au côté de Feefty. Nous sommes persuadés que ce label sera amené à se développer en Europe.

Jean François Bay, Directeur général de Quantalys

Cette norme garantit aux investisseurs l’intégration de critères ESG dans la composition de ces produits et répond ainsi à un réel besoin.

Nous sommes ravis de lancer ce label avec Quantalys. En effet, la demande de produits ESG est de plus en plus forte et pouvoir aller plus loin dans l’analyse des produits afin d’offrir une grille de lecture plus simple était important. L’association entre Quantalys, fournisseur de données indépendant, qui a une totale granularité sur les sous-jacents et sur la partie ESG et Feefty, qui gère la partie technique et analyse du produit structuré était une évidence.

Guillaume Dumans, co-fondateur de Feefty.

Intégrer les critères ESG dans les investissements

Quantalys analyse en toute indépendance tous les fonds, indices et valeurs proposés comme sous-jacents dans les produits structurés. Feefty analyse de son côté en toute transparence la composition, la complexité, les frais de ces produits mais aussi la transparence qu’adopte l’émetteur et l’accessibilité à toutes les informations liées à ces produits (post-vente et accès à l’information).

Nous avons décidé d’aller au-delà de l’évaluation des sous-jacents au regard de leur approche ESG et d’intégrer aussi les éléments de structuration et de la valorisation du produit. Nous accordons une grande importance aux éléments de frais, de reporting et d’accès aux informations concernant tous les produits, pour plus de transparence.

Guillaume Dumans, co-fondateur de Feefty et Jean François Bay, Directeur général de Quantalys

Une notation normalisée et indépendante à chaque étape

La méthodologie choisie consiste en une surpondération des phases de conception du produit avec un minimum d'admissibilité pour les notations DSP les plus élevées. Chaque pilier est noté de 1 à 3 :

  • Emetteur : Notation financière et extra-financière (Moodys, Fitch, S&P) de la société émettrice
  • Structuration : Frais, mécanismes, note ESG du structureur
  • Sous-jacent : Méthodologie propriétaire Quantalys sur les fonds, ETF, indices, titres et paniers
  • Valorisation : Valorisation auprès de la contrepartie et contreparties indépendantes
  • Reporting et outils digitaux : Disponibilité des VLs, documentation financière et extra-financière sur le produit et les sous-jacents…

Chacune de ces catégories est pondérée selon son impact sur la transparence, la bonne compréhension et le suivi du produit

Pourquoi utiliser le Label DSP pour les produits structurés ?

  • Transparent pour le distributeur et l’investisseur
  • Impactant avec une approche ESG qui donne du sens et a un impact concret
  • Intelligent pour une comparaison objective des produits
  • Performant sur le long terme grâce à une sélection des meilleurs sous-jacents
  • Rassurant avec des produits adaptés en adéquation avec les évolutions réglementaires et suivis dans le temps.
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